Què és l'assegurança de caució?
Tota empresa que licita obra pública, importa mercaderia o signa un contracte amb bestretes coneix la mateixa exigència: acreditar davant d'un tercer que complirà. Durant dècades aquesta garantia es resolia gairebé sempre amb un aval bancari. L'assegurança de caució és l'alternativa que, cada cop amb més freqüència, ocupa aquest lloc sense ocupar la línia de crèdit.
L'assegurança de caució està regulada per l'article 68 de la Llei 50/1980 de Contracte d'Assegurança. Aquí, l'asseguradora s'obliga a indemnitzar un tercer —l'assegurat o beneficiari— quan el prenedor incompleix les seves obligacions legals o contractuals. Hi intervenen, per tant, tres parts: qui contracta la garantia (prenedor), la companyia que l'emet i el beneficiari que l'exigeix.
Convé fixar el concepte des del principi: no és una assegurança que protegeix qui la contracta. És una garantia a favor d'un tercer. Si la caució s'executa, l'asseguradora paga el beneficiari i després reclama al prenedor l'import abonat. L'instrument trasllada la garantia al mercat assegurador; no elimina la responsabilitat de fons.
Necessita la seva empresa constituir avals de manera recurrent? Sol·liciti una revisió sense compromís i analitzem quina estructura de caució encaixa amb la seva activitat.
Tipus d'assegurança de caució
Sota el mateix ram conviuen garanties amb finalitats molt diferents. Aquestes són les modalitats més habituals en l'àmbit corporatiu:
| Tipus de caució | Què garanteix |
|---|---|
| Garantia definitiva | La correcta execució d'un contracte ja adjudicat (obra, subministrament o servei). |
| Garantia provisional | El manteniment de l'oferta durant el procediment de licitació. |
| Garantia tècnica | El bon funcionament durant el període de garantia posterior al lliurament. |
| Caució duanera | Les obligacions fiscals i aranzelàries davant l'Administració duanera. |
A aquestes s'hi sumen altres figures freqüents: bestretes (garanteix la devolució de quantitats lliurades per endavant), quantitats a compte en promoció immobiliària, o garanties exigides per reglaments sectorials. En cada cas, l'abast i les exclusions es regeixen per les condicions de la pòlissa i de la companyia emissora; no totes les modalitats estan disponibles a totes les asseguradores ni per a tots els perfils de risc.
L'emissió no és automàtica. La companyia analitza la solvència del prenedor —balanç, comptes, historial— abans d'assumir el risc, de la mateixa manera que una entitat de crèdit estudia un aval. La diferència és on impacta aquesta garantia.
En què es diferencia de l'aval bancari?
Aquesta és la pregunta que decideix moltes operacions. Aval bancari i assegurança de caució compleixen la mateixa funció jurídica —garantir un tercer—, però tenen efectes financers diferents.
La diferència estructural: l'aval bancari consumeix línia de risc i s'inscriu a la CIRBE (Central d'Informació de Riscos del Banc d'Espanya). És a dir, resta capacitat d'endeutament davant les entitats financeres. L'assegurança de caució no computa com a risc financer a la CIRBE, de manera que preserva la capacitat de finançament de l'empresa per al que de debò la necessita: circulant, inversió o creixement.
Per a un gran compte que manté diverses garanties vives de manera simultània, aquesta distinció no és menor. Allibera capacitat bancària i diversifica les fonts de garantia, evitant la concentració en una sola entitat.
Hi ha un segon matís operatiu: l'assegurança de caució se sol tramitar a través d'una correduria amb accés a diverses companyies especialitzades en el ram, cosa que permet comparar apetit de risc i condicions. Aquí la independència del corredor és determinant: no col·loca on té vincle, sinó on el programa encaixa millor. Pot consultar com treballem aquest mandat a corredoria independent.
Nota YMYL. No afirmem que l'assegurança de caució sigui sempre més econòmica ni més avantatjosa que un aval: depèn del perfil de l'empresa, de l'import i de la companyia. Analitzem cada cas abans de recomanar una via. Parlem de la seva situació.
L'assegurança de caució en la contractació pública
El terreny natural de la caució és la contractació pública. La Llei 9/2017 de Contractes del Sector Públic admet expressament l'assegurança de caució com a forma vàlida de constituir les garanties exigides en una licitació, juntament amb l'efectiu, l'aval i la retenció en el preu.
A la pràctica hi intervenen dues garanties:
- Garantia provisional (art. 106 LCSP): assegura que el licitador manté la seva oferta. Avui és excepcional; l'òrgan de contractació només l'exigeix de manera motivada.
- Garantia definitiva (art. 108 LCSP): la més habitual. La presenta l'adjudicatari per respondre de la correcta execució del contracte. Se sol fixar en un percentatge de l'import d'adjudicació, segons el plec.
L'acceptació concreta —model, import, condicions— depèn sempre del plec de cada licitació i de l'òrgan de contractació. Per això convé revisar els requisits abans de comprometre una garantia, no després. Un error en el model de caució pot deixar fora una oferta tècnica impecable.
Més enllà del sector públic, la caució també dona resposta a exigències privades: contractes entre empreses amb bestretes, garanties de subministrament, obligacions davant concessionàries o promotores. Trobarà l'encaix d'aquest ram en el conjunt de les nostres àrees de cobertura per a grans comptes.
Caució no és el mateix que assegurança de crèdit
És la confusió més comuna i convé aclarir-la. Tots dos rams comparteixen família —"Crèdit i Caució"— però protegeixen parts oposades:
- L'assegurança de crèdit comercial protegeix la seva empresa davant l'impagament dels seus clients. Vostè és l'assegurat i el beneficiari.
- L'assegurança de caució protegeix un tercer (Administració o client) davant el seu incompliment. Vostè és el prenedor; el beneficiari és un altre.
Dit d'una altra manera: en el crèdit, vostè cobra si li fallen; en la caució, un tercer cobra si vostè falla. Són eines diferents, amb finalitats oposades, que sovint conviuen en el mateix programa d'un gran compte. Analitzar-les de manera conjunta és part de la feina d'una correduria.
Preguntes freqüents
L'assegurança de caució serveix per licitar en contractació pública? Sí. La Llei 9/2017 de Contractes del Sector Públic admet l'assegurança de caució com a forma de constituir les garanties provisional i definitiva, juntament amb l'aval bancari, l'efectiu i la retenció en el preu. L'acceptació concreta depèn del plec de cada licitació.
En què es diferencia de l'aval bancari? L'aval bancari consumeix línia de risc i s'inscriu a la CIRBE del Banc d'Espanya; l'assegurança de caució no computa com a risc financer davant les entitats de crèdit, per la qual cosa preserva la capacitat de finançament de l'empresa. És una diferència estructural, no una promesa de cost.
Quina diferència hi ha entre l'assegurança de caució i l'assegurança de crèdit? L'assegurança de crèdit protegeix l'assegurat davant l'impagament dels seus propis clients. L'assegurança de caució garanteix a un tercer (Administració o client) el compliment de les obligacions del prenedor. Són rams diferents amb finalitats oposades.
Qui respon si s'executa la caució? L'asseguradora indemnitza el beneficiari en primera instància i després repeteix contra el prenedor per la quantitat abonada. L'assegurança de caució no eximeix del compliment: trasllada la garantia, no el deute. L'abast concret es regeix per les condicions de cada pòlissa.
New Brokers és una correduria d'assegurances independent inscrita en el registre de la DGSFP amb la clau J0140. Aquest contingut és orientatiu i no constitueix assessorament vinculant; les cobertures, garanties i condicions es regeixen per cada pòlissa i companyia. Treballem per mandat del client, amb accés a tot el mercat —inclòs Lloyd's— i defensa en el sinistre.
Constitueix avals o fiances per a la seva activitat? Sol·liciti l'anàlisi del seu programa de caució. Comparem el mercat per vostè.